股市隨筆

        我以前曾多次提及信義玻璃是一隻優質股,而且似乎市場並沒有多注意而股價偏低。在這一星期中它股價從7.7元/股急漲至8.85元/股,里昂和摩根大通開始唱好此股,它的優質開始受到關注。

        信義是生產浮法玻璃的,上市五年多產能和利潤都不斷上升,現在已是行業中的領導者,它的玻璃窰已全部採用天然氣加熱,開始在海外建新的生產線,預計至2020年,產能還要上升50%,今年上半年的盈利比去年同期增19%。而根據近期的記錄,它的CEO,CFO,非執行董行,總之董事會中人都在不斷增持自己公司的股票。

        即使近期股價上升,P/E也才是十倍,派息率超過四厘半,無論從什麼角度,依然不貴,如果P/E升至16倍,跟它的增長很匹配,估計的合理價應該大約在每股12元左右,上升空間很大,所以已經持有的朋友不必急急沽售。

        另一隻股票國泰航空 (293)。在卡塔爾航空出價13.68元/股向張先生買下股票後,所有大行都認為是好消息,祇有摩根大通唱淡,理由是航空業遠程航力過剩,不利國泰,實情是國泰迄今跌了大約1元/股,股內很多內情我們不能明白,奇怪的是卡塔爾航空跟張先生的交易從未上板,當然交完稅是可以不上板的,但這樣例子很少見。

        國泰現在85%股權集中在太古,國航及卡塔爾航空手中,如再計上基金持有量,自由在市場中流轉的股份很少,它的業務可以用基本平穩來形容。幾個月前,屬下港龍航空剛簽巨約,購下飛機。上月國泰本身也宣佈購入30多架飛機,說明現金流良好,管理層信心十足,它的蝕大錢的期油合約,明年底就到期,我始終認為國泰航空的股價在某一時刻會大幅上升,現價是入貨良機。

廣告

發表迴響

在下方填入你的資料或按右方圖示以社群網站登入:

WordPress.com Logo

您的留言將使用 WordPress.com 帳號。 登出 /  變更 )

Google+ photo

您的留言將使用 Google+ 帳號。 登出 /  變更 )

Twitter picture

您的留言將使用 Twitter 帳號。 登出 /  變更 )

Facebook照片

您的留言將使用 Facebook 帳號。 登出 /  變更 )

w

連結到 %s